연금계좌로 ETF 굴린 김부장…‘절세·수익’ 다 잡았다

■ ‘연금 개미’들의 신종 세테크 열풍

연금계좌 내 ETF 투자금액
지난해 상반기 기준 27.1조
6개월새 10조 넘게 불어나

美대형주에 투자 상품 인기
연간 수익률 45% 달하기도

“옆 부서 김 부장은 연금계좌를 활용해 지난해에만 수익률 45%를 올리고 세제 혜택도 누렸다는데, 나도 한 번?” 연말정산 시즌이 돌아오면서 ‘세테크’에 관심을 두는 직장인들이 늘고 있다. 사적연금 제도 활성화를 위해 정부가 세제 혜택을 늘리고 있는 ‘연금계좌’가 대표적인 세테크 수단에 꼽히는 가운데, 최근에는 노후를 위한 안정적인 자금 관리보다 ‘자산 불리기’ 수단으로 연금계좌를 활용하는 사례가 늘고 있다. 저축은행 등에 투자하는 원금보장형 상품으로는 물가 상승률을 따라잡을 수 없다는 인식이 만연해 있기 때문으로, 연금계좌로 투자에 나서는 이른바 ‘연금 개미’들은 주로 증권거래소에 상장돼 주식처럼 거래되는 펀드인 상장지수펀드(ETF)에 투자해 수익률을 극대화하고 있는 것으로 나타났다.

◇반년 새 10조 원 불어난 ‘연금계좌 ETF’= 8일 금융투자업계에 따르면 연금계좌에서 ETF에 투자한 금액은 지난해 상반기 27조1750억 원으로, 2023년 말 17조1097억 원 대비 58.8%(10조653억 원) 급등했다. 지난 2022년 말(8조9399억 원)과 비교하면 1년 반 만에 3배 이상으로 불어난 것이다. 증권사의 퇴직연금(확정기여(DC)형, 개인형 퇴직연금(IRP)) 계좌와 연금저축 계좌, 은행의 퇴직연금 계좌를 합산한 수치다.

연금계좌를 통한 ETF 투자가 최근 급증한 이유는 복합적이다. 우선, 지난해 미국 증시가 활황을 맞으면서 여기에 투자하려는 수요가 늘었다. 하지만 개별 종목에 대한 투자는 위험 부담을 느끼는 투자자들이 적지 않다. 이런 점을 보완해 자산운용사들이 구성한 것이 ETF다. ETF는 주식, 지수 등 복수의 종목을 추종하는 펀드로 개별 주식투자 대신 ETF를 활용하면 투자 정보 획득에 필요한 수고를 덜면서 위험을 분산시키는 효과를 누릴 수 있다. 연금계좌를 이용할 경우 매매차익과 분배금에 대해 과세이연 혜택도 얻을 수 있고, 인출 시 3.3∼5.5% 저율 과세 혜택을 얻을 수 있는 점도 인기 요인으로 분석된다.

◇‘연수익 45%’ 연금계좌 투자 인기 ETF는 ‘이것’= 투자자들이 연금계좌에 주로 담은 미국 주식 ETF는 미국 대형주에 투자하는 펀드 상품이었다. 자산운용 계열사를 통해 국내 ETF 시장을 주름잡고 있는 미래에셋증권과 삼성증권을 보면, 먼저 미래에셋증권의 연금계좌 투자자(2024년 11월 말 기준)들은 주로 ‘TIGER 미국 S&P500’, ‘TIGER 미국 나스닥100’에 투자하고 있는 것으로 나타났다. 두 상품 모두 미국 시장 전반에 투자하는 대표지수형 상품이다. 또, 만기매칭형 채권 ETF인 ‘TIGER 25-10 회사채(A+이상) 액티브’도 인기가 많았다. 이 상품은 채권 만기가 되면 해당 ETF는 상장 폐지되고, 투자자는 약정된 이자와 원금을 받아 가는 구조다. 정승호 미래에셋자산운용 FICC ETF 운용팀장은 “본격적인 금리 인하를 앞둔 상황에서 이자 수익과 함께 적극적인 자본차익까지 누릴 수 있는 상품”이라고 말했다.

삼성증권의 연금계좌 투자자들도 비슷한 상품군에 투자했다. 상위 3개 종목(2024년 12월 말 기준)을 보면 미국 시장 전반에 투자하는 ‘KODEX 미국S&P500TR’, ‘KODEX 미국나스닥100TR’이 포함됐다. 기간 조건 없이 하루만 투자해도 CD91일물의 하루 치 수준의 금리 수익을 얻을 수 있는 ‘KODEX CD금리액티브(합성)’도 인기다.

연간 수익률도 40%를 웃돌 정도로 높다. ‘KODEX 미국나스닥100TR’의 경우 지난해 연간 수익률이 45.69%에(세전) 달했으며, 나머지 미국 시장 전반에 투자하는 상품들도 최저 수익률이 41.64%에 달할 정도다. 증권사 한 관계자는 “과거 연금계좌는 넣고 잊으라는 것이 격언처럼 인용됐지만, 최근 투자자들은 다양한 투자 수요에 맞게 활용하고 있다”고 말했다.

◇연금계좌 ETF 주의사항 = 연금계좌가 노후자산 형성을 위한 수단이니만큼 정부는 투자할 수 있는 ETF에 몇 가지 조건을 뒀다. △국내 증시에 상장된 ETF에만 투자 가능(해외 주가지수를 추종하는 국내 ETF 가능) △위험성(레버리지 ETF)이 높은 ETF에는 투자 불가 △위험도에 따라 투자 비중 제한 등 3가지로 연금 개미들은 이를 고려한 투자 전략을 고민해야 한다. 특히, 위험도에 따라 투자 비중이 제한되는 점은 투자 포트폴리오 구성에 중요한 요인이다. 주식 등에 투자하는 ETF는 원금손실 가능성이 있어 투자 비중이 70%로 제한된다. 반면, 국채에 투자하는 ETF는 안전자산으로 분류돼 퇴직연금 계좌에 들어 있는 적립액에서 100%까지 투자할 수 있다.

신병남 기자 fellsick@munhwa.com